Li Yifei Ph. D., Electrification & Battery System Engineer, Former Research Assistant from the University of Houston. (李一飛博士、電化およびバッテリーシステムエンジニア、ヒューストン大学元研究助手)
7月1日には、米国の主要3株価指数が上昇し、テクノロジー株が一斉に上昇しました。 テスラだけでも7%近く上昇し、その市場価値は2,000億ドルを超えました。これにより、テスラはトヨタを抜いて業界で最も価値のある企業となりました。テスラの株価は、2010年6月29日に上場して以来、10年間で 4,000%上昇しました 。
最近の業界レポートによると、2020年5月の 世界の新エネルギー車の販売台数は 14万5,000台(上位20モデル)で、そのうちテスラモデル3は4月の1万1,761台からほぼ倍増した20,847台で再び首位を獲得しました。Model 3は、1月から5月までの世界累計販売台数が10万台を超え、10万6,374台に達した。クレディ・スイスの分析によると、そのうち約31,000台が上海工場から来ています。
これらがテスラの優れた結果に貢献した主要な成功要因であると私は信じています。
1.市場への早期参入: 最初の企業として、テスラは電気自動車市場のトップを占め、市場での認知度が高くなっています。
2.強力なブランディング: ハイエンドモデルXは、主に高級品のイメージを育てるために宣伝されました。その後、収益を上げるために、より手頃な価格のバージョンであるモデル3がリリースされました。
3.リーダーシップ: CEOのイーロンマスクは、強力なリーダーシップスキルと継続的な起業家精神の歴史を持っています。経営陣は非常に有能です。
4.技術の継続的な育成: テスラはパナソニックと協力してNCAバッテリー技術を展開し、バッテリー技術、冷却、航続距離を継続的に進歩させています。
5. 収益性: テスラはコスト管理を実施し、 過去6会計年度の粗利益率を16%以上維持しています。コバルトフリーの電池は、さらなるコスト削減のために近日中に導入される予定です。
6.容量: 中国に新工場を設立することで、生産能力の問題を解決します。
それでは、それについて詳しく話しましょう。
1. 歴史的背景と市場での地位
テスラは電気自動車を製造した最初の企業ではありませんが、その戦略は合理的です—適切な製品を適切なタイミングで発売します。2008年、テスラロードスターが発売されました。2012年にモデルSが発売され、すぐに モータートレンドのカーオブザイヤーを受賞しました。この期間中、ガソリン車はまだ非常に収益性が高いため、従来の自動車会社は電気自動車に注意を払っていなかったため、戦略的開発の方向性はバッテリー駆動車に向けられていませんでした。市場には他の新エネルギー車メーカーがいなかったため、テスラは静かに独自の技術を蓄積し、独自の製品を構築しました。このような機会や獲得した市場ポジションは、再現するのが難しいといえます。後継者であるWeilai、Byton、その他の新しい自動車製造勢力の悲劇的な経験は、誰の目にも明らかです。
2.戦略的計画:ブランドを形成するハイエンド製品、市場シェアを獲得するための手頃な価格の製品
モデルSの大成功に続いて、テスラは高級SUVバージョンのモデルXと、比較的手頃な価格のモデル3を発表しました。テスラは、モデルSとモデルXを通じてハイエンドのブランドイメージを作成し、電気自動車を「テクノロジー、環境保護、豪華さ」でいっぱいにしました。しかし、テスラがお金を稼いでいるのはモデル3です。
自動車業界を見ると、ハイエンドブランドには事欠きませんが、本当にお金を稼いでいるブランドはどれくらいあるのでしょうか?ロールス・ロイスが買収され、ボルボも吉利汽車の指揮下に置かれた。最も収益性の高いブランドは、手頃な価格の トヨタとホンダのモデルであり、世界中で妨げられることなく販売されています。
そのため、テスラは障害があっても、Model 3を精力的に推進し、さらにコストを下げるために、上海に工場を建設する必要がありました。これは将来、テスラに莫大なリターンをもたらすと同時に、競合他社にも致命的な打撃を与えることになります
テスラの上海工場は順調に進んでいる。1年も経たないうちに工場が建設され、最初の車の試作が組立ラインからロールオフされました。2番目の完全電動SUVであるModel Yは、2021年第1四半期に上海工場の組立ラインから出荷される予定。
一方、テスラの米国、中国、ドイツにある複数の工場は生産中または建設中であり、テスラの将来の生産能力と継続的な収益性が保証されています。
3.良好な粗利益率
テスラは独自のハイエンド製品であるモデルX/Sを構築するために際限なく投資してきましたが、 モデル3は35%以上の粗利益をもたらすことができます。これは、従来の燃料車メーカーの中には想像しがたいことです。また、新設された上海工場により、自動車製造コストを 65%削減 できる。
テスラは、モデル3を46,000ドル近くの価格で市場に投入することができます。46,000ドル台の価格が付けられた燃料車の中で、この粗利益を達成し、テスラと競争することは難しいでしょう。Industrial Securitiesは、Teslaのサプライチェーンシステムのローカライズ後、国内のModel 3は%-34% の値下げスペースを持ち、最低価格は 35,000ドルまで下がると推定しています。国内モデル3が量産されると、テスラの財務報告は非常に印象的になることが予想されます。
4. 技術、研究開発に多額の投資を行う
テスラは、独自のハイエンドブランドを構築する一方で、研究開発に多額の投資を行ってきました。マスク氏は、技術的なバックグラウンドを持つため、自動車業界やバッテリー業界が開発するには経験と時間が必要であることを知っています。
- NCA円筒形バッテリー
パナソニックと協力して、テスラはパナソニックの18650円筒形バッテリーを導入し、単一の円筒形バッテリーのエネルギー密度は240Wh/kgに達しました。その後、テスラとパナソニックは、NCA材料をベースにした大型の21700円筒形バッテリーを共同開発し、シングルセルのエネルギー密度をさらに260Wh/kgに向上させました。この素材と新しいサイズのデザインにより、テスラ車の航続距離は400kmから600kmの範囲になります。
- 円筒形電池をベースにしたパッケージ設計
円筒形のバッテリーは自然な丸い形状をしているため、正方形のバッテリーパックを埋めることができず、スペースの利用率は非常に低くなります。曲がりくねった冷却ベルトは、18650または21700円筒形バッテリーの側面に近いバッテリーギャップに巻き込まれるように巧みに設計されており、各バッテリーの側面が冷却ベルトと接触し、熱を放散し、温度が高くなりすぎないようにすることで、車両全体の安全を確保します。
- CATLおよびLGと協力し、CTP技術を使用してコバルトフリー電池を促進
パワーバッテリーのコストが電気自動車のコストの3分の1、あるいは半分以上を占める中、テスラは CATLやLGとの協業を通じて、パナソニックへの過度な依存をなくすことを決意しています。
たまたま、今年の2月に CATLはCTP (Cell to Pack Without Module)技術を発表しました。モジュールを取り外すことで、モジュールリンクの機械部品が節約され、スペース利用率が向上し、重量が軽減されます。リン酸鉄電池のエネルギー密度は、パッケージ全体で40%以上増加させ、145Wh / kgに達することができます。将来的には、中国版のModel 3では、TeslaがCATLのCTP+リン酸鉄リチウムを使用して、コストを抑え、価格を下げ、売上を伸ばすことが十分に可能になるかもしれません。
しかし、テクノロジーオタクであるマスク氏にとって、コバルトフリーの追求は依然として彼の目標です。今年の初めに、テスラはコバルトフリーのバッテリーを使用することを目指していると発表しました。しかし、現在の実験室プログラムにはまだ完全に解決されていない多くの問題があるため、それまでは低コバルトソリューションがテスラの代替手段となり、コバルト密度は減少し続けるでしょう。
- 乾式電極技術の展開と「ミリオンマイル」バッテリー技術の開発
テスラは2019年にバッテリースタートアップのマックスウェル・テクノロジーズを買収しました。同社のコア技術はドライ電極コーティングです。正極材料と負極材料を溶媒に添加して攪拌する必要がある一般的な湿式電極プロセスとは異なり、乾式電極は溶媒を必要とせず、安価で環境に優しく、エネルギー密度の増加を可能にします。また、溶剤乾燥などの工程が不要なため、効率が向上します。
2019年、テスラのパートナーであるジェフ・ダーン教授は、100万マイルをサイクリングできるバッテリー技術を開発したと主張しました。テスラは、車に一生携行できる独自のバッテリーを作るという大きな野望を持っています。ロイター通信の報道によると、CATLはバッテリー製造にも関与している。 CATLは最近、耐用年数が16年 、総走行距離が200万キロメートルのバッテリーを搭載すると発表しました。テスラがすでにCATLとの協力を開始していることを考えると、両者がこの技術を共同開発している可能性があります。
5. パフォーマンスとユーザーエクスペリエンス
ほとんどのドライバーにとって、運転について最も重要なことの1つは、車自体を体験することです。もちろん、価格も考慮すべき重要な要素です。モデル3については、そのパフォーマンスデータのすべての側面が満足のいくものであることがわかります。Model 3の長距離バージョンの 航続距離は最大668 km(415マイル)、標準バージョンの航続距離は約450 km(279マイル)です。この性能は、ほとんどのハイエンド電気自動車やガソリン車にも匹敵します。現在の価格と、将来的にはさらに値下げされる可能性を考えると、非常に魅力的です。
6. 将来のリスクに関する警告
非常に多くの利点をリストアップしたので、欠点も考慮し、将来のリスクについて考える必要があります。
- テスラはまだ若い会社であり、将来的には従来の自動車大手との競争に直面するでしょう。従来の自動車メーカーは、電気自動車の重要性を認識しています。 欧州各国では、ガソリン車の販売を禁止するタイムテーブルが導入されています。GM、Volkswagen-Audi、Daimler、BMW、日産などがそれぞれ独自のPHEVとBEVモデルを投入している。フォルクスワーゲンのMEBおよびPPEプラットフォーム、Audi e-tron、BMW i3、ix3などは、将来的に市場シェアを取り戻す可能性があります。
- バッテリー技術の進化は不確実性をもたらします。バッテリー技術の変化は、半導体やムーアの法則とは比較になりませんが、それでも従来のガソリン車のエンジン技術よりもはるかに高速です。3年前、私たちはまだNCM333について話し合っていましたが、今日、NCM523は時代遅れです。誰もがNCM811、低コバルト、さらにはコバルトフリーの三元法について議論しています。もしかしたら明日には、NCMの三元法やNCAの材料が新しい材料に完全に取って代わられるかもしれません。リチウム電池は、新しい電池技術に置き換えられる可能性さえあります。テスラはNCAとコバルトフリーの三元技術を展開していますが、新しい技術の探求も続けなければなりません。
- 他の新車メーカーは、当面テスラに影響を与えないかもしれません。しかし、中国の国内市場の動向は注目に値します。NIOはまもなく、 本社を合肥に移転することで現状を打破できるようになるかもしれない。また、数百億ドル近くの資金も受け取っています。テスラの黎明期と同様に、NIOはES6やES8などのハイエンドモデルを通じて独自のブランドイメージを確立しています。合肥政府の支援を受けて、テスラの手頃な価格のモデルに対抗する真に収益性の高いモデルを発売する可能性がある。
しかし、主要な成功要因と10年以上にわたる技術蓄積が、今日のテスラの成功に貢献しています。その市場価値がトヨタを上回ったのは当然のことです。中国市場でのModel 3、Model Yなどの新モデル投入が楽しみです。
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