by チャールズ・ムーア、プレミアプロダクツ社長
2015年10月14日、ウォルマートは27年間で最悪の1日の急落でウォール街に衝撃を与えました
この巨大企業の株価は10%下落し、時価総額は215億ドルの損失となりました。2月以降、ウォルマートの株価パフォーマンスは29%急落しました。ウォルマートの上級経営陣は、今後2年間は予想を大幅に下回ると宣言しました。最近のベントンビルの見通しは良くないと言えますが、強大なウォルマートは打ち負かされましたか?短期的にはそうかもしれませんが、ウォルマートはあなたが思っているよりも早くスイングバックするでしょう。それまでの間、ラインナップのクリーンアップフード&ビバレッジプレーヤーのスカウティングレポートをご紹介します。
最先端のテクノロジー、カスタマーサービス、管理を備えたクローガー
Krogerはシェルフテクノロジーのリーダーであり、ビデオおよびデジタルメディアコンテンツを購入時にシェルフエッジに持ち込む新しいデジタルシェルフエッジ(DSE)の先駆者です。DSEタグは、紙の値札よりも大きくて読みやすく、デジタルタグにはオーガニック、グルテンフリーなどの識別可能な記号が付いており、消費者に飛び出します。将来的には、DSEはBluetoothテクノロジーを使用して、買い物客に買い物リスト上の商品の場所を通知し、過去の購入を記憶して、消費者が買い物をしたときにテキストメッセージで通知することさえあります。これは投資する価値があるもので、従来の食料品店での買い物の意思決定の85%は棚で行われています。
Krogerは、オンライン、店舗での受け取り、宅配などの便利なトレンドのパイオニアであり、現在も最先端を走り続けています。Krogerはイノベーションを継続することが期待されています:2014年春、チェーンは大手ショッパー分析データ会社であるDunnhumbyと独占的な関係を締結し、現在はデータ会社の過半数の所有権を持っています。
同社は、顧客サービスとロイヤルティを優先しています。このチェーンは、2015年のカスタマーサービス殿堂入りを果たした24/7 Wall Streetによって、全小売業者の中で5位、スーパーマーケットの中で1位にランクされました。
そして、クローガーの経営陣でさえも称賛を得ています。CEOのロドニー・マクマレンは、フォーチュン誌の2014年の最優秀新人CEOに選ばれ、2014年1月の就任以来、株主総利回りは52.6%、売上高は10.3%増加、利益は13.8%増加しています。また、Krogerはすべてのバナーについて一元的な意思決定に移行しており、これにより、個々のバナーの意思決定を担うポジションがなくなるため、人件費の大幅な節約につながる可能性があります。
AMAZONは、食品および飲料、インターネット技術、およびユーザーエクスペリエンスに参入しています
Amazonには、すべての消費者向け商品と商品、特に食品と飲料の提供を拡大する機会があります。AmazonFreshは、2013年にシアトルの本拠地以外で初めてデビューしましたが、Amazonの素晴らしい物流能力と経験を考えると、肉、乳製品、農産物などの生鮮食品を全国的に提供していると予想しています。生鮮食品は実店舗での食料品の購入を促進することが多いため、これは重要な機能です。
そしてもちろん、Amazonはインターネットでのリーダーシップと卓越したショッピング体験で有名です。Amazonの消費者は、認証(オーガニック、グルテンフリー、非GMOなど)、価格、カテゴリー、さらにはカロリー数や一食当たりの脂肪カロリーなど、考えられるほぼすべての変数によってショッピング体験を向上させることができます。商用Webトラフィックでは、Amazonは世界で7位、国内で3位であり、すべての食品および飲料小売業者の中で群を抜いて最高位です。また、このeテイラーは、24/7 Wall Streetの2015 Customer Service Hall of Fameで、カスタマーサービスの全小売業者の中で第1位にランクされました。
コストコは、ロイヤルティプレイ、SKU戦略、そして国際的な機会を提供します
メンバーシップモデルには、ロイヤルティ、価格を下げるために再投資できる最終利益、一貫性など、多くの利点があります。コストコの会員更新率は約90%を維持しています。小売業者の既存店売上高は一貫して業界で最も高く、同社のマーケットバスケットと食品および飲料の購入額は業界で最高です。
コストコは、従業員のロイヤリティにも焦点を当てています。すべての小売業者の中で最も高い従業員の賃金 (平均時給 21 ドル) の 1 つに加えて、堅実な福利厚生パッケージが支払われ、離職率が非常に低くなっています。代わりの従業員を見つけて訓練するためのコストは、平均して従業員の年俸の約40〜150%です。
コストコはまた、収益性の高いSKU戦略を持っています:彼らはいくつかのブランドを提供しています。この小売業者は通常、カークランドシグネチャープライベートブランドブランドに加えて、市場をリードする上位2つのブランドのみを扱っているため、コストコの価格にレバレッジがかかっています。製造業者は、自社の製品が棚に並んでいる数少ないものの1つであり、競争が限られているため、規模の経済を引き継ぐことができます。(関連する余談として、カークランドは成功と呼ばれ、業界で最も認知され信頼されているプライベートブランドの一つとしてAdvertising Ageによって名付けられました。
コストコにとって大きなチャンスは、その国際的な成長にあります。そのビジネスモデルは、米国以外の市場で最も成功を収めており、最初の1年以内に米国以外の店舗に比べて、国際的に平均して5倍の会員数を記録しています。既存店売上高は、国際市場で30〜50%増加しています。
ジョン・リドゲートの有名な言葉を借りれば、「あなたは常に一部の人々を喜ばせることができる。あなたは時々すべての人々を喜ばせることができるが、すべての人々をいつも喜ばせることはできない」。ウォルマートはこれに苦労しています。
数年前までは、ウォルマートのコア顧客とそのコアビジネスを定義するのは簡単でしたが、今日ではその境界線が曖昧になっています。それは貿易のドルクラスと競争するためにドルストアセクションを開設し、非常に限られた成功しか持っていませんでした。以前の記事で述べたように、有機的な取り組みでは成功していません。(対照的に、クローガーのオーガニックブランド「シンプル・トゥルース」は、わずか2年で10億ドル以上の売上を達成し、2017年までにはホールフーズの売上を抜くと予想されている。コストコは今年初めにホールフーズを抜いて、2025年までに1,000億ドルに成長すると予想されている市場であるオーガニック売上高でナンバーワンです。
ウォルマートは誰をコアカスタマーと見ており、新規顧客を呼び込む/既存の顧客を維持するための戦略は何ですか?ウォルマートは「日常的な低価格」の小売業者なのか、それとも値下げ(「ロールバック」)のチャンピオンなのか?ウォルマートは、30,000ドル未満の収入を持つバリューチェーンの顧客にサービスを提供していますか?それとも、ウォルマートは80,000ドルのサラリーマンの顧客にサービスを提供する有機食品小売業者ですか?
ウォルマートはアイデンティティの危機に瀕しており、立ち直るためには基本に立ち返らなければなりません。中核となる顧客基盤を特定し、焦点を当てる必要があります。その顧客ベースにサービスを提供するために、製品の品揃えをマーケティングし、維持し、そのベースに対応するために店舗をリフレッシュする必要があります。
最近、ウォルマートは、これらの必要なイニシアチブに再投資できるようにする新しいサプライヤー料金を発表し、従業員の昇給も発表しました。ですから、私の意見では、ウォルマートは打席に戻り、ゲームに戻るでしょう。
しかし、今のところは、競争相手、ボールをプレイしてください!
注意:この記事には、チャールズ・ムーアの単独の見解と意見が含まれており、Guidepoint Global、LLC(「Guidepoint」)の見解または意見を反映していません。Guidepointは登録された投資顧問ではなく、投資顧問としてビジネスを取引したり、投資アドバイスを提供したりすることはできません。この記事に記載されている情報は、投資アドバイスを構成することを意図したものではなく、オファーのオファーまたは勧誘、または証券の購入、保有、または売却の推奨を意図したものでもありません。